الوجبات السريعة الرئيسية
تتضمن غارات الدببة جهودا متعمدة من قبل الحيتان لخفض أسعار العملات المشفرة باستخدام البيع على المكشوف و FUD وعمليات البيع على نطاق واسع لإثارة الذعر والربح من الانخفاض.
تخلق هذه الغارات تقلبات وتؤدي إلى عمليات التصفية وتضر بثقة البيع بالتجزئة. ومع ذلك ، يمكنهم أيضا الكشف عن مشاريع ضعيفة أو احتيالية.
تشمل العلامات انخفاضا مفاجئا في الأسعار ، وارتفاع حجم التداول ، وغياب الأخبار والتعافي السريع ، مما يشير إلى التلاعب بالأسعار بدلا من اتجاهات السوق الطبيعية.
يمكن للمتداولين الحماية من غارات الدببة باستخدام أوامر وقف الخسارة وتنويع المحافظ ومراقبة نشاط الحيتان والتداول على منصات منظمة ذات سمعة طيبة.
ليست كل تحركات السوق عضوية في العالم الديناميكي لتداول العملات المشفرة. تم تصميم بعضها لتحقيق أرباح سريعة. أحد هذه التكتيكات هو غارة الدببة ، وغالبا ما يقودها لاعبون أقوياء في السوق يعرفون باسم الحيتان.
يستخدم هؤلاء المتداولون بشكل استراتيجي البيع على المكشوف ، حيث يقترضون ويبيعون الأصول بالأسعار الحالية ، بهدف إعادة شرائها بسعر أرخص بمجرد انخفاض السعر.
إذن ، كيف يتم تنفيذ هذا التكتيك بالضبط؟
تغوص هذه المقالة في ماهية غارة الدب وكيف تعمل. كما يغطي كيف تؤثر غارات الدببة على سوق العملات المشفرة ، وما هي العلامات وكيف يمكن لمستثمري التجزئة حماية مصالحهم.
ما هي غارة الدب؟
غارة الدببة هي استراتيجية متعمدة لخفض سعر الأصل ، عادة من خلال البيع العدواني وانتشار الخوف وعدم اليقين والشك (FUD). يعود هذا التكتيك إلى الأيام الأولى لأسواق الأسهم التقليدية ، حيث يتعاون المتداولون المؤثرون للتلاعب بالأسعار من أجل الربح.
يتضمن تنفيذ غارة الدببة بيع كميات كبيرة من الأصول المستهدفة لإغراق السوق. تخلق الزيادة الحادة في العرض ضغوطا هبوطية على السعر. وفي الوقت نفسه، ينشر الجناة شائعات أو مشاعر سلبية، غالبا من خلال وسائل الإعلام، لتضخيم الخوف وعدم اليقين. مع بدء الذعر ، غالبا ما يبيع المستثمرون الصغار أو التجزئة ممتلكاتهم ، مما يؤدي إلى تسريع انخفاض الأسعار.
تختلف غارات الدببة عن الانكماش الطبيعي في السوق. في حين أن كلاهما يؤدي إلى انخفاض الأسعار ، فإن غارة الدببة مدبرة ومقصودة ، تهدف إلى إفادة أولئك الذين يحتفظون بمراكز قصيرة. الانكماش الطبيعي مدفوع بالاتجاهات الاقتصادية الأوسع أو تصحيحات السوق أو التغيرات المشروعة في معنويات المستثمرين.
تعتبر غارات الدببة بشكل عام شكلا من أشكال التلاعب بالسوق. تراقب الوكالات التنظيمية أنشطة التداول ، وتحقق في الأنماط المشبوهة وتعاقب الممارسات الاحتيالية مثل مخططات الضخ والتفريغ أو تجارة الغسيل. لتعزيز الشفافية ، يطلبون من البورصات تنفيذ تدابير الامتثال ، بما في ذلك بروتوكولات KYC (اعرف عميلك) و AML (مكافحة غسيل الأموال). من خلال فرض غرامات أو حظر أو إجراءات قانونية ، يعمل المنظمون على الحفاظ على أسواق عادلة وحماية المستثمرين.
يحاول المنظمون ردع التلاعب بسوق العملات المشفرة من خلال فرض قواعد صارمة والرقابة. في الولايات المتحدة ، تركز لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على الأصول المشفرة المؤهلة كأوراق مالية ، بينما تنظم لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) السلع ومشتقاتها. بموجب قانون تنظيم الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) ، فإن التنفيذ في الاتحاد الأوروبي هو مسؤولية المنظمين الماليين في الدول الأعضاء.
هل كنت تعلم؟ في عام 2022 ، تأثر أكثر من 50٪ من حجم التداول اليومي لعملة البيتكوين ب 1,000 عنوان فقط – يطلق عليها عادة الحيتان – مما يسلط الضوء على قوتها التي تهز السوق.
من ينفذ غارات الدببة؟
في عالم التشفير ، “الحيتان” هي مستثمرون كبار قادرون على تنفيذ غارات الدببة. نظرا لممتلكاتها الكبيرة من العملات المشفرة ، يمكن للحيتان التأثير على اتجاهات السوق وتحركات الأسعار بطرق لا يستطيع تجار التجزئة الصغار القيام بها.
بالمقارنة مع المتداولين الآخرين ، تعمل الحيتان على نطاق مختلف ، وذلك بفضل وصولها إلى المزيد من رأس المال والأدوات المتقدمة.
بينما قد تبحث عن مكاسب قصيرة الأجل أو تتبع الاتجاهات ببساطة ، غالبا ما تستخدم الحيتان الشراء أو البيع الاستراتيجي لإحداث تحولات في الأسعار تفيد مراكزها طويلة الأجل. يتم التخطيط لتحركاتهم بعناية ويمكن أن تؤثر على السوق دون أن تدرك ذلك.
إذا كنت متداولا منتظما للعملات المشفرة ، فقد تكون على دراية بحركة التشفير الهائلة بين المحافظ. مثل هذا النقل الواسع النطاق للعملات المشفرة يسبب الذعر أو الإثارة في مجتمع العملات المشفرة. على سبيل المثال ، عندما ينقل الحوت كمية كبيرة من Bitcoin (BTC) إلى البورصة ، فقد يشير ذلك إلى عمليات بيع محتملة ، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار. على العكس من ذلك ، قد تشير إزالة العملات المعدنية من البورصات إلى محافظ الحفظ الذاتي إلى الاحتفاظ طويل الأجل ، مما قد يؤدي إلى سعر uسوينغ.
تمنح السيولة المنخفضة نسبيا لأسواق العملات المشفرة الحيتان مثل هذا التأثير على تداول العملات المشفرة. مع وجود عدد أقل من المشترين والبائعين مقارنة بالأسواق المالية التقليدية ، يمكن لصفقة واحدة كبيرة أن تتأرجح الأسعار بشكل كبير. هذا يعني أن الحيتان يمكنها التلاعب بظروف السوق ، عن قصد أم لا ، وغالبا ما تترك تجار التجزئة يكافحون من أجل مواكبة ذلك.
هل كنت تعلم؟ غالبا ما تؤدي غارات الدببة إلى عمليات تصفية آلية في المراكز ذات الرافعة المالية ، مما يتسبب أحيانا في انخفاض أسعار العملات المشفرة بأكثر من 20٪ في دقائق.
أمثلة من العالم الحقيقي للحيتان التي تستفيد من انخفاض الأسعار
في العملات المشفرة ، يصعب عموما تأكيد حالات غارات الدببة بسبب عدم الكشف عن هويتها. ومع ذلك ، فإن هذه الأمثلة على الحوادث التي حققت فيها الحيتان أرباحا من انخفاض أسعار العملات المشفرة ستساعدك على فهم كيفية عمل مثل هذه السيناريوهات:
انهيار تيرا لونا (مايو 2022)
تقرير بنك التسويات الدولية (BIS) الكشف عن أنه خلال انهيار سوق العملات المشفرة لعام 2022 ، الناجم عن انهيار Terra (LUNA) ، حققت الحيتان ربحا على حساب مستثمري التجزئة. اشترى مستثمرو التجزئة الصغار في الغالب العملات المشفرة بأسعار أقل ، في حين أن الحيتان باعت في المقام الأول ممتلكاتها ، مستفيدة من الانكماش.
في مايو 2022 ، تم تعليق Terra blockchain لفترة وجيزة بعد فشل عملتها المستقرة الخوارزمية TerraUSD (UST) والعملة المشفرة LUNA المرتبطة بها ، مما أدى إلى خسارة ما يقرب من 45 مليار دولار من القيمة السوقية في أسبوع واحد. تقدمت الشركة التي تقف وراء Terra بطلب للإفلاس في 21 يناير 2024.
انهيار FTX (نوفمبر 2022)
في نوفمبر 2022 ، أثارت العلاقات المالية الوثيقة بين FTX و Alameda Research سلسلة من ردود الفعل: تشغيل البنك ، وصفقات الاستحواذ الفاشلة ، وإفلاس FTX والتهم الجنائية للمؤسس Sam Bankman-Fried.
مرة أخرى ، مع انهيار FTX ، سارع مستثمرو التجزئة لشراء الانخفاض. ومع ذلك ، باعت الحيتان العملات المشفرة بكميات كبيرة قبل الانخفاض الحاد في الأسعار ، وفقا لنفس تقرير بنك التسويات الدولية الذي ناقش سقوط Terra Luna.
يوضح الرسم البياني 1.B نقل الثروة ، حيث قام كبار المستثمرين بتصفية ممتلكاتهم ، مما أدى إلى إحباط المستثمرين الصغار. علاوة على ذلك ، يكشف الرسم البياني 1.C أنه بعد صدمات السوق ، قام حاملو البيتكوين الكبار (الحيتان) بتخفيض مراكزهم ، بينما زاد حاملو العملات الأصغر (المشار إليهم باسم الكريل في التقرير) مراكزهم. تشير اتجاهات الأسعار إلى أن الحيتان باعت عملة البيتكوين الخاصة بها إلى الكريل قبل أن تنخفض الأسعار بشكل كبير ، مما يضمن أرباحا على حساب الكريل.
إيقاف تشغيل Bitconnect (BCC) (يناير 2018)
شهدت Bitconnect ، وهي عملة مشفرة تعد بعوائد عالية بشكل غير عادي عبر روبوت تداول مزعوم ، انهيارا دراماتيكيا في أوائل عام 2018. على الرغم من الوصول إلى ذروة تقييم تزيد عن 2.6 مليار دولار ، إلا أنه كان يشتبه على نطاق واسع في أن المنصة تعمل كمخطط بونزي.
عانى الرمز المميز من انخفاض حاد بأكثر من 90٪ في القيمة في غضون ساعات. في حين أن هذه لم تكن غارة كلاسيكية على الدببة ، إلا أن الخروج المفاجئ للمطلعين وعمليات بيع الحيتان ، جنبا إلى جنب مع الدعاية السلبية ، خلق تأثيرا متتاليا دمر مستثمري التجزئة.
هل كنت تعلم؟ يتم تتبع محافظ الحيتان عن كثب لدرجة أن بعض المنصات تقدم تنبيهات في الوقت الفعلي لتداولاتها ، مما يساعد تجار التجزئة على توقع غارات الدببة المحتملة.
كيف تنفذ الحيتان غارات الدببة في التشفير ، الخطوات الرئيسية
في مجال التشفير ، يمكن للحيتان تنفيذ غارات الدببة من خلال الاستفادة من ممتلكاتها الضخمة لإحداث انخفاضات حادة في الأسعار والاستفادة من الذعر التالي. تتكشف هذه التكتيكات عادة في بضع خطوات:
الخطوة 1: تجميع الموقف: تبدأ الحيتان باتخاذ مراكز ستستفيد من انخفاض الأسعار ، مثل البيع على المكشوف للعملة المشفرة أو الاستعداد لشراء كميات كبيرة بمجرد انخفاض السعر.
الخطوة 2: بدء الغارة: بعد ذلك ، يؤدي الحوت إلى عمليات البيع عن طريق إغراق كميات كبيرة من أصل التشفير المستهدف. تؤدي هذه الزيادة المفاجئة في العرض إلى انخفاض السعر بشكل حاد ، مما يهز ثقة السوق.
الخطوة 3: نشر FUD: لتعظيم التأثير ، قد تنشر الحيتان FUD باستخدام حملات منسقة على وسائل التواصل الاجتماعي أو أخبار مزيفة. يمكن أن تنتشر شائعات مثل الإجراءات التنظيمية السلبية أو الإفلاس بسرعة ، مما يدفع تجار التجزئة إلى البيع في حالة من الذعر.
الخطوة 4: إطلاق عمليات البيع: إن الجمع بين أوامر البيع الكبيرة المرئية والمشاعر السلبية يحفز المستثمرين الآخرين على بيع ممتلكاتهم ، مما يزيد من الضغط الهبوطي على سعر الأصل.
الخطوة 5: الاستفادة من الانخفاض: بمجرد أن ينخفض السعر ، يتدخل الحوت إما لإعادة شراء الحمارر بسعر أقل أو إغلاق مراكزهم القصيرة لتحقيق ربح.
كتاب قواعد الحيتان: كيف يتلاعبون بالسوق؟
تستخدم حيتان التشفير تكتيكات متطورة لتنفيذ غارات الدببة والتلاعب بالسوق لصالحها. تمنح هذه التكتيكات الحيتان ميزة على تجار التجزئة ، مما يمكنهم من التلاعب بالأسعار والربح بينما يترك الأخير للتعامل مع الفوضى:
روبوتات وخوارزميات التداول: تسمح الروبوتات المتقدمة للحيتان بتنفيذ أوامر بيع كبيرة في أجزاء من الثانية ، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في الأسعار. قبل أن يتمكن السوق من الرد ، تقلب الحيتان الوضع لصالحها.
الرافعة المالية والتداول بالهامش: تعتمد الحيتان (إلى حد كبير) على الرافعة المالية والتداول بالهامش لتحقيق الأرباح. يتيح لهم اقتراض الأموال زيادة حجم مراكزهم وتضخيم ضغط المبيعات. إنه يثير ردود فعل أقوى في السوق مما قد يكون ممكنا مع مقتنياتهم.
انخفاض السيولة في بعض البورصات: يمكن للحيتان أن تضع أوامر بيع كبيرة في الأسواق غير السائلة مع عدد أقل من المشاركين وحجم منخفض من الصفقات ، مما يتسبب في انخفاض غير متناسب في الأسعار. قد يتلاعبون حتى بدفاتر الطلبات عن طريق وضع وإلغاء أوامر مزيفة كبيرة ، والمعروفة باسم الانتحال ، لخداع المتداولين الآخرين.
تعاون مع الحيتان الأخرى: قد تتعاون الحيتان مع أصحاب الحيازات الكبيرة أو المجموعات التجارية الأخرى لتنسيق الهجمات ، مما يجعل غارة الدببة أكثر فاعلية ويصعب تتبعها.
تأثير غارات الدببة على سوق العملات المشفرة
يمكن أن تؤدي غارات الدببة إلى تعطيل سوق العملات المشفرة بشكل كبير. إليك كيفية تأثيرها على مختلف اللاعبين والنظام البيئي الأوسع:
التأثيرات على تجار التجزئة: يميل مستثمرو التجزئة إلى الرد بشكل ساحق أثناء غارة الدببة. غالبا ما يؤدي الانخفاض المفاجئ في الأسعار وانتشار الخوف إلى البيع بالذعر ، مما يؤدي إلى خسائر فادحة للمستثمرين الذين يخرجون من القاع. يبيع معظم تجار التجزئة عاطفيا ، دون أن يدركوا أنهم يلعبون في استراتيجية الحوت.
عواقب السوق الأوسع: تزيد غارات الدببة من تقلبات السوق ، مما يجعلها أكثر خطورة بالنسبة للمستثمرين الجدد والحاليين. يمكن لهذه الأحداث أن تهز الثقة العامة في مجال التشفير ، مما يؤدي إلى انخفاض نشاط التداول وتردد المستثمرين. في الحالات القصوى ، يمكنهم حتى تشغيل عمليات التصفية عبر منصات متعددة.
النتائج الإيجابية المحتملة: يمكن أن يكون لغارات الدببة في بعض الأحيان تأثيرات تطهير على سوق العملات المشفرة. تعمل تصحيحات السوق الناجمة عن مثل هذه الغارات على إزالة الأصول المبالغ فيها من الارتفاعات غير المستدامة. في بعض الحالات ، قد تكشف هذه المداهمات عن مشاريع ضعيفة أو احتيالية ، مما يجبر المستثمرين على إعادة تقييم خياراتهم.
علامات غارات الدببة المشفرة
تعتبر غارات الدببة تحركات مضللة للسوق تشبه الانكماش الحقيقي ، وغالبا ما تخدع المتداولين للبيع في وقت مبكر جدا. قد يبدو الانخفاض السريع في السعر وكأنه بداية اتجاه هبوطي ، مما يؤدي إلى قرارات متهورة من قبل تجار التجزئة.
في كثير من الأحيان ، تكون هذه الانخفاضات قصيرة الأجل ويتبعها انتعاش سريع بمجرد أن تجني الحيتان أرباحها. يعد التعرف على علامات غارات الدببة المشفرة أمرا أساسيا لتجنب الخسائر.
فيما يلي بعض العلامات على غارات الدببة المشفرة:
انخفاض مفاجئ في السعر يبدو أنه يكسر مستويات الدعم
ارتفاع في حجم التداول أثناء انخفاض السوق
انتعاش سريع بعد الهبوط
المشاعر السلبية تسبب ذعر المتداولين
لا توجد أخبار رئيسية لتفسير الانخفاض
كيف تحمي نفسك من غارات الدببة المشفرة
لحماية استثماراتك من غارات الدببة المشفرة ، يمكنك استخدام الاستراتيجيات التالية:
إجراء تحليل فني شاملقم بتحليل مخططات الأسعار والمؤشرات بانتظام لتمييز اتجاهات السوق الحقيقية من الحركات المتلاعبة.:
تنفيذ أوامر وقف الخسارةقم بتعيين نقاط بيع محددة مسبقا للخروج تلقائيا من المراكز إذا انخفضت الأسعار إلى مستوى معين ، مما يحد من الخسائر المحتملة أثناء الانكماش المفاجئ.:
تنويع محفظتكتوزيع الاستثمارات على الأصول المختلفة للتخفيف من المخاطر.: المحفظة المتنوعة بشكل جيد أقل عرضة لتأثير غارة الدب على أي أصل واحد.
ابق على اطلاعمراقبة أخبار السوق وتطوراتها لتوقع الأنشطة المحتملة والاستجابة لها بشكل أفضل.:
استخدم البورصات ذات السمعة الطيبةالانخراط في منصات التداول التي لديها تدابير قوية ضد التلاعب بالسوق ، مما يضمن بيئة تداول أكثر عدلا.:
النقاش الأخلاقي: التلاعب بسوق العملات المشفرة مقابل ديناميكيات السوق الحرة
تتناقض مبادئ ديناميكيات السوق الحرة بشكل صارخ مع تكتيكات التلاعب بالسوق ، مثل الدب رايد.
يفضل أنصار الأسواق الحرة الحد الأدنى من التدخل التنظيمي، بحجة أنه يعزز الإبداع والتنظيم الذاتي. السوق الحرة هي نظام اقتصادي يحدد فيه العرض والطلب أسعار السلع والخدمات. ومع ذلك ، فإن الطبيعة اللامركزية وغير المنظمة في كثير من الأحيان لأسواق العملات المشفرة جعلتها عرضة للممارسات المتلاعبة.
تتطلب مداهمات الدببة جهودا منسقة من قبل الجناة لخفض أسعار الأصول وتضليل المستثمرين وتقويض نزاهة السوق. مثل هذه التكتيكات تجلب خسائر لمستثمري التجزئة وتقوض الثقة في النظام المالي.
ويشير النقاد إلى أنه بدون رقابة كافية، يمكن أن تنتشر هذه الاستراتيجيات المتلاعبة، مما يؤدي إلى مزايا غير عادلة وأضرار اقتصادية محتملة.
في حين أن ديناميكيات السوق الحرة تقدر بتعزيز الكفاءة والابتكار ، فإن الآثار المترتبة على التلاعب غير الخاضع للرقابة بالسوق في مجال العملات المشفرة يمكن أن تكون كارثية. تسلط حوادث مثل غارات الدببة الضوء على الحاجة إلى تنظيم متوازن لضمان العدالة وحماية المستثمرين.
لوائح التشفير في جميع أنحاء العالم لتكتيكات التلاعب بالسوق
أدى التلاعب بسوق العملات المشفرة ، بما في ذلك تكتيكات مثل غارات الدببة ، إلى استجابات تنظيمية متنوعة في جميع أنحاء العالم. في الولايات المتحدة ، تصنف لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) العملة الرقمية على أنها سلع وتتبع بنشاط مخططات احتيالية ، بما في ذلك ممارسات التلاعب بالسوق مثل الانتحال وتداول الغسيل. كما اتخذت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إجراءات ضد الأفراد الذين تلاعبوا بأسواق الأصول الرقمية.
قام الاتحاد الأوروبي بتنفيذ لائحة الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) لإنشاء إطار شامل يعالج التلاعب بالسوق وضمان حماية المستهلك فيما يتعلق بالعملات المستقرة.
على الرغم من هذه الجهود ، فإن الطبيعة اللامركزية وغير الحدودية للعملات المشفرة تمثل تحديات للمنظمين. يعد التعاون العالمي والأطر التنظيمية التكيفية ضروريين لمكافحة التلاعب بالسوق بشكل فعال وحماية المستثمرين في المشهد المتطور للتمويل الرقمي.
مقالات التقدم
شرح المراكز الطويلة والقصيرة في العملات المشفرة
دليل المبتدئين حول كيفية بيع البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى
ما هو مصيدة الدببة في التداول وكيفية تجنبها؟
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
